Тренд – наш друг. Как распознать стадии тренда

Как для крупного инвестора, открывающего долгосрочные сделки, так и для спекулянта, который старается заработать на изменениях цены в краткосрочной перспективе, движение котировок является непременным условием образования прибыли. Сегодня поговорим о том, как возникает и развивается тренд, какие процессы происходят в это время на рынке торгуемого актива. Эта информация поможет научиться распознавать признаки зарождения тренда и его окончания, что, в свою очередь, позволит более точно определять направление сделки и точку входа.

Что такое тренд?

Тренд является направленным движением котировок, и может быть как восходящим (бычьим), так и нисходящим (медвежьим). Говоря о тренде, обычно подразумевают направленное движение вверх или вниз, однако тренд может быть и боковым, в течение определенного времени цена может удерживаться в границах диапазона.

Как определить, что наблюдаемое движение действительно является трендом? Трендовое движение можно считать таковым лишь в привязке к таймфрейму – временному периоду, отраженному на графике. Например, если цена двигается вверх в течение всей торговой сессии, то для трейдера, который торгует внутри дня, это, вне всяких сомнений, трендовое движение.

Однако для инвесторов, которые работают в среднесрочной или долгосрочной перспективе, это просто движение может оказаться просто частью бокового тренда. И наоборот, если внутри волатильность котировок инструмента минимальная и цена остается в определенном канале, то, например, для скальпера, который смотрит минутный таймфрейм и работает с небольшими ценовыми импульсами, движение от нижней границы канала до верхней границы может рассматриваться как хороший, четко выраженный тренд. На следующих иллюстрациях – внутридневной тренд, который является частью боковика, образованного на старшем таймфрейме:

Как и почему возникают тренды?

Почему тренды возникают и прекращаются? Долгосрочный или среднесрочный тренд в большинстве случаев образуется, когда есть определенные фундаментальные предпосылки, другими словами - рынок отыгрывает ожидания игроков. Известно, что благодаря изменениям цены достигается баланс спроса и предложения, однако, кто же на самом деле создает спрос и формирует предложение?

Механизм функционирования финансовых рынков является довольно сложным, поэтому мы рассмотрим процесс возникновения трендов на конкретных примерах. Однако нужно понимать, что действия рыночных игроков не ограничиваются описанными ниже приемами.

Цели и задачи игроков рынка

Задают игру и формируют настроения рынка крупные игроки (инвестиционные фонды, банковские структуры, держатели крупного капитала), которые способны глубоко исследовать рыночные факторы в долгосрочной перспективе, и с высокой вероятностью прогнозировать ценовые изменения. Именно они формируют ожидания рядовых игроков – частных трейдеров, пытающихся заработать на спекулятивной игре, а также инвесторов, которые приобретают и продают активы, необходимые им для ведения бизнеса (корпорации, которые конвертируют валюту для расчетов или покупают сырьевые ресурсы, размещают излишек капитала в акциях для получения дивидендов, пр.)

Рассматривая совокупность рыночных факторов (экономические показатели, политические предпосылки), крупный игрок делает вывод, что в определенный период времени котировки торгуемого актива будут, например, расти. Если такой вывод сделан, необходимо вложить деньги и приобрести некоторое количество лотов этого актива, его производных (фьючерсы, опционы) или иных инструментов, коррелирующих с данным активом.

Если это крупный инвестор, ему необходимо купить большое количество лотов по наименьшей цене. Однако по нужной ему цене есть только весьма ограниченное количество заявок на продажу, поэтому он просто не сможет купить столько, сколько ему требуется в пределах инвестиционной стратегии. По мере того, как он будет поглощать заявки на продажу, цена будет расти, что, в общем-то, противоречит интересам инвестора.

Формирование ожиданий

Один из способов купить по нужной цене (или ниже) – спровоцировать краткосрочный нисходящий тренд. Инвестор начинает продавать от верхней границы диапазона и берет большую часть заявок на покупку, в результате движение подхватывается трейдерами и цена опускается к нижней границе. В этом момент он продает еще, и цена пробивает уровень поддержки – нижнюю границу диапазона:

Реализация ожиданий. Закупка по выгодной цене

Теперь трейдеры, которые видят пробой уровня, тоже начинают продавать, а те, кто на данный момент уже купил, закрывают часть позиций. Если в этот момент рынок увидит крупные заявки на продажу, движение цены вниз ускорится, поэтому инвестор продает еще и начинается тренд. Теперь, когда цена уверенно двигается вниз, и большинство игроков продают, инвестору остается только выкупать заявки на продажу, то есть, покупать инструмент по выгодной для него цене. К тому моменту, когда все желающие успеют продать, инвестор уже наберет нужное количество лотов и будет ждать роста цены. На рисунке ниже отображен период активных продаж:

По инерции цена может еще некоторое время идти вниз – это трейдеры, которые видят нисходящий тренд, пытаются успеть получить прибыль до его окончания. Кроме того, крупный инвестор может проверить – действительно ли больше не осталось желающих продавать. Для этого он собирает немногочисленные заявки на продажу, отправляя цену ниже, и, если продавцов больше нет, он собирает заявки на покупку, на графике при этом появляется свеча с длинным хвостом.

Прощупывание дна

Часть трейдеров, которые вовремя вошли в рынок и продали на пробое, закрывают позиции и фиксируют прибыль. Те, кто вначале тренда закрыл ордера на покупку, понесли умеренные убытки. Игроки, которые держали позиции до последнего, а только затем закрыли позиции, потерпели серьезные убытки. В свою очередь инвестор, который все это время скупал заявки первых, вторых и третьих, полностью готов к росту котировок. Теперь необходимо спровоцировать восходящее движение, которое позволит:

  • Во-первых, достичь исходной цены. К моменту достижения исходной цены не только отобьются потери, связанные с необходимостью собирать заявки на продажу «наверху» но также образуется значительная прибыль;
  • Во-вторых, получить прибыль, когда цена достигнет ценового уровня, запланированного еще до нисходящего тренда.

Набор позиций внизу. Инвесторы собирают заявки на продажу

Однако фундаментальные (и прочие) факторы, которыми руководствовался инвестор перед тем, как инициировал нисходящий тренд, также наблюдаются другими крупными игроками, они также понимают, что вскоре цена может начать расти. В силу этого крупные игроки воздерживались от продаж все это время и ожидали прекращение нисходящего тренда. Собственно, все движение обеспечивали мелкие спекулянты (рыночная масса), действия которых полностью соответствовали интересам инвестора, и некоторые из них получили прибыль, а некоторые потерпели убытки.

Когда трендовое движение перешло в боковик, для крупных игроков настало время действовать. Они, как инвестор в описанном выше примере, заинтересованы купить по наименьшей цене, а сделать это можно только в том случае, если маневр окажется незаметным для большинства трейдеров. Поэтому покупки осуществляются небольшими лотами, и проводятся примерно в середине торгуемого канала:

Время от времени крупные игроки пытаются спровоцировать нисходящие движения (описанным выше способом или с использованием иных приемов). Если они обнаруживают, что есть потенциал, следует пробой уровня и цена устремляется еще ниже. Если же желающих купить мало, пробой оказывается ложным и с этого момента цена начинает расти, подталкиваемая покупками крупных инвесторов, на которые живо реагирует рыночная масса. Во время ложного пробоя появляется много желающих продать, их заявки поглощаются крупными игроками:

Начало восходящего тренда

В этот момент многие трейдеры надеются, что цена упадет, и будет очередная попытка пробоя внизу, поэтому трейдеры не покупают, а продолжают продавать. Заявок на каждом ценовом уровне немного, и они быстро поглощаются, поэтому цена быстро преодолевает уровень за уровнем. В результате цена может продолжать направленное движение в течение нескольких суток, подстегиваемая рыночной массой, пока не достигнет того уровня, которого ожидали крупные игроки.

Распределение. Фиксирование прибыли

При достижении этого уровня они должны закрыть заявки, чтобы зафиксировать прибыль, и это тоже нужно сделать незаметно для трейдеров. Наступает боковое движение, где ордера на покупку постепенно раскупаются теми, кто ждет продолжения тренда:

Фазы тренда на графике

Понимание описанных технологий позволяет сделать следующий вывод: у тренда есть три стадии – зарождение (накопление), активное развитие и затухание (распределение). Эти стадии включают тренды, образующиеся на любом таймфрейме.

  • Во время зарождения инвестор накапливает позиции, заставляя трейдеров ожидать тренд в противоположную сторону и принимать его заявки;
  • Активное развитие сопровождается бурным ростом цены, при котором инвестором собираются немногочисленные заявки на продажу;
  • Во время затухания позиции распределяются, инвестор продает накопленные позиции трейдерам, которые на этот раз ожидают продолжения тренда, и фиксирует прибыль.

На каждой из фаз тренда возникает множество ложных пробоев, цена может возвращаться или задерживаться в определенном ценовом коридоре, что существенно затрудняет прогнозирование. Так, в боковике может происходить, как распределение, после которого возможна как коррекция, так и дополнительный набор позиций, после которого тренд продолжается.

После затухания тренда цена двигается в узком диапазоне (наступает флэт), или сразу же начинается очередное движение, если к этому моменту уже сложились для него фундаментальные предпосылки. Рынок ожидает, пока сложится новая ситуация или продолжает отыгрывать ожидания. Инвесторы, в свою очередь, оценивают совокупность факторов и предпринимают соответствующие действия, формируя у рыночной массы соответствующие ожидания.

Распознавание фазы тренда

Сейчас мы перечислим некоторые признаки, которые позволяют распознать зарождающийся тренд, его продолжение и окончание. В зависимости от таймфрейма, выбранного актива и торговой стратегии трейдер самостоятельно вырабатывает и тестирует паттерны (модели на графике), поэтому некоторые из приведенных нами признаков могут не соответствовать характеру ценовых движений того или иного инструмента. В примерах мы будем рассматривать восходящий тренд, для определения нисходящего тренда признаки остаются теми же, только меняется направление.

Признаки зарождения восходящего тренда

  • Во время бокового тренда цена периодически тестирует верхние границы канала и медленно возвращается в диапазон:

  • Ложный пробой диапазона вниз с резким отскоком может говорить о скором начале восходящего тренда:

  • Пробой верхней границы, после чего цена возвращается и сверху тестирует границу диапазона, но не возвращается в канал (или ненадолго возвращается, но снова устремляется вверх) может свидетельствовать о начале тренда:

Признаки развития и продолжения тренда

  • Основным признаком трендового движения является достижение ценой новых максимумов, а во время отскоков новый минимум должен быть выше предыдущего минимума:

  • Цена после коррекции достигает последнего максимума и удерживается в сформировавшемся ценовом коридоре, после чего тестирует верхнюю границу:

  • Цена возвращается к последнему локальному минимуму и следует ложный его пробой, который сопровождается резким отскоком вверх:

Признаки окончания тренда

  • Цена формирует боковой коридор и не касается последнего максимума:

  • После пиковой цены следует глубокая коррекция:

  • После достижения пика цены следует резкий отскок вниз:

  • Цена двигается в боковом канале и периодически тестирует нижнюю границу, при этом отсутствуют резкие отскоки:

Данный текст можно обсудить на форуме перейдя по ссылке http://forum.mobius-soft.org/showthread.php?325-trend-–-nash-drug-kak-raspoznat-stadii-trenda